Прежде всего, следует условно разделить расходы на прямые и косвенные.

К прямым относятся расходы на вознаграждение Управляющего, которое в свою очередь складывается, как правило, из двух частей.

Первая — не зависит от итогов управления средствами и составляет обычно определенный фиксированный процент от общей суммы инвестирования (1%-2% в год). Стоит отметить, что существуют компании, которые не взимают такого рода комиссию, но при этом устанавливают дополнительные сборы, о которых следует обязательно подробно расспросить менеджера компании.

Вторая часть вознаграждения Управляющего так называемая «плата за успех» напрямую зависит от успешности его работы и прироста стоимости активов, находящихся под его управлением. Эта комиссия обычно составляет 10%-20% от полученной прибыли и может быть поставлена в зависимость от ее размера.

Еще одна составляющая прямых расходов — налог на доходы физических лиц в размере 13% для резидентов РФ и 30% для нерезидентов РФ, который нужно будет уплатить по окончании каждого финансового года и при выводе средств из доверительного управления. Естественно, налог начисляется только на прибыль, которая рассчитывается как разница между доходами и убытками по всем операциям (ст. 214 НК РФ). Заметим, что прибыль считается для каждого из финансовых инструментов отдельно.

Если на акции, находящиеся в портфеле, начислены дивиденды, то с них также нужно будет уплатить налог в 9% (ст. 224 НК РФ). В случае же с облигациями, налогообложению не подлежат погашение государственных облигаций и купонные выплаты по ним (ст. 217 НК РФ).

Кроме того, в условиях договора доверительного управления советуем обратить внимание на пункт, касающийся штрафных санкций и комиссий за досрочный вывод средств из управления, в ином случае при возникновении необходимости вывести деньги раньше оговоренного в договоре срока Вы можете лишиться части этих самых средств – обычно 1%-2% от выводимой из управления суммы.

К косвенным расходам следует отнести комиссии бирж и брокеров, стоимость банковских переводов и аналогичные незначительные расходы, вычитаемые из общей суммы инвестированных средств.