Сегодня на рынке работают большое количество различных финансовых компаний. Они предлагают своим клиентам широкий спектр финансовых услуг, начиная от классического банковского вклада, заканчивая инвестициями в сложные производные инструменты фондового рынка. Только в Краснодарском крае работает более 300 различных финансовых институтов и разобраться во всем многообразии обычному человеку бывает достаточно сложно.
В этом разделе Вы сможете узнать о том, какие бывают финансовые компании, какие услуги они предоставляют и о том, как правильно выбрать наиболее подходящую Вам компанию. Прочитав этот раздел, Вы сможете общаться с сотрудниками компаний на «одном языке».
Здесь Вы также найдете информацию о действующих финансовых компаниях на территории края, их адреса и телефоны.
Надеемся информация, изложенная в этом разделе, поможет Вам выбрать наиболее подходящую финансовую компанию.
Банк — это финансовая организация, деятельность которой контролируется и проверяется непосредственно Центральным банком РФ. На основании лицензий, выдаваемых Центральным банком, банк имеет право привлекать денежные средства частных и юридических лиц во вклады, предоставлять привлеченные средства во временное пользование другим юридическим и частным лицам в виде кредитов (займов, ссуд), быть посредником в платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями и отдельными лицами.
Кроме того, к банковским операциям, доступным частным лицам относятся: открытие и ведение банковских счетов, кассовое обслуживание, осуществление денежных переводов, доверительное управление денежными средствами и иным имуществом, предоставление в аренду банковских ячеек. Список можно продолжать, и чем он больше, тем более универсальным считается банк, что положительно сказывается не только на развитии банковской системы нашей страны, но и на увеличении клиентской базы такого банка. И это вполне естественно — современный финансово подкованный клиент всегда интересуется несколькими банковскими продуктами и услугами, понимая, что удобнее их получать в одном месте, в данном случае в одном банке.
Центральный банк РФ (сокращенно ЦБ РФ или Банк России) — «основной» и «главный» банк нашей страны, не только регламентирующий и контролирующий деятельность российских банков, но и регулирующий денежное обращение, изменение валютного курса и устанавливающий ставку рефинансирования в РФ. Фактически Банк России осуществляет постоянный надзор за соблюдением банками российского законодательства, нормативных актов ЦБ РФ, а также установленных им обязательных нормативов. Таким образом, Банк России занимает центральное место в отечественной банковской системе. Именно Банк России принимает решение о выдаче, приостановке или отзыве банковских лицензий.
К слову сказать, существует несколько видов лицензий, выдаваемых Центральным банком РФ, которые можно условно разделить на: лицензии с правом привлечения денежных средств частных лиц во вклады и без такового, лицензии на осуществление банковских операций (в том числе операции со вкладами и без них) в рублях и/или в иностранной валюте, генеральная лицензия (на осуществление всех банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте, правда, без возможности размещать драгоценные металлы), лицензия на операции с драгоценными металлами.
Банки также вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг (в том числе доверительное управление ценными бумагами, брокерскую и дилерскую деятельность) при наличии лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, выдаваемой ФСФР России.
Отделение и филиал банка — это фактически его структурные подразделения, представляющие его интересы и заключающие договоры от его имени. Основное отличие отделения от филиала, с практической точки зрения – набор полномочий. Так, например, филиал имеет право осуществлять все операции, необходимые для предоставления услуг клиентам, в том числе и ведение собственной бухгалтерии. Отделение банка, по сути, является лишь посредником между банком и клиентов, осуществляя прием и выдачу документов. Существуют другие структурные подразделения банков, как: представительство, кредитно-кассовый офис, дополнительный офис, которые также можно объединить одним словом отделение банка.
В любом случае, структурное отделение банка всегда подотчетно головному офису и принимаемым им решениям, поэтому условия и параметры большинства банковских продуктов идентичны в каждом отделении или филиале.
Банкомат — это практически мини-офис банка за некоторыми исключениями — с его помощью нельзя получить определенные банковские услуги. Тем не менее, он может быть Вам очень полезен, а в некоторых случаях просто необходим.
Итак, банкомат представляет собой устройство, позволяющее клиенту банка самостоятельно в любое время суток осуществлять такие операции как: пополнение карточного счета; снятие денег с карточного счета; пополнение банковского вклада; перевод средств со счета на счет; оплата услуг связи или коммунальных услуг; обмен валюты; погашение задолженности по кредиту и так далее.
Операции через банкомат чаще всего обходятся дешевле клиентам того банка, которому принадлежит этот банкомат.
В любом случае, при пользовании банкоматом, настоятельно рекомендуем Вам обращать внимание на комиссии, взимаемые банком за проведение Ваших операций.
Относительно недавно российские банки стали предоставлять возможность пополнения клиентом своего карточного счета с помощью банкомата. Это очень удобно, т.к. отпадает необходимость посещать банк, для того чтобы зачислить деньги на пластиковую карту или погасить задолженность, возникшую по кредитной карте. Банкоматы с такой функцией бывают двух видов: покупюрные и поконвертные. Более подробно о возможности использования таких банкоматов читайте в разделе: «Кредитная карта».
На сайте любого банка, изучив раздел «услуги частным лицам» или «услуги физическим лицам», Вы всегда сможете найти интересующие Вас услуги.
Среди таких услуг наиболее распространенными являются: вклады, пластиковые и кредитные карты, различные виды кредитования (потребительское, автокредитование, на неотложные нужды, ипотека и т.п.), банковские и денежные переводы, доверительное управление имуществом, в том числе с помощью ОФБУ, банковские ячейки, и другие финансово-банковские продукты.
Стать клиентом банка достаточно просто, если Вы планируете открыть банковский вклад, завести пластиковую карту, отправить денежный перевод, доверить деньги ОФБУ, находящемуся под управлением банка или арендовать банковскую ячейку. Минимальное требование для всех вышеперечисленных случаев — наличие документа, удостоверяющий личность и необходимой денежной суммы.
Немного иначе дело обстоит с кредитными продуктами, так как в данном случае у банка существует риск неплатежа по кредиту. В связи с чем, кроме документа, удостоверяющего личность, может понадобиться какое-либо подтверждение Вашей платежеспособности (например, справка с места работы) и другие документы.
Независимо от финансово-банковского продукта, которым Вы решите воспользоваться, банк обязан заключить с Вами соответствующий договор: договор банковского вклада, договор банковского счета, кредитный договор, договор аренды банковской ячейки или договор хранения, договор доверительного управления.
В любом случае, рекомендуем Вам внимательно изучить договор, перед его подписанием. При этом обратите внимание на стоимость и сроки предоставления услуг, на раздел, посвященный Вашей ответственности и ответственности банка за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору, на раздел, посвященный правам банка (например, снижение процентной ставки по вкладу или повышение ставки по кредиту) и Вашим правам (например, возможности частичного снятия или пополнения вклада, получения овердрафта по пластиковой карте), а также на последствия досрочного расторжения договора с банком.
Для начала изучите официальную информацию о банке: действующие лицензии, возраст банка — хорошим показателем является то, что банк пережил кризис 1998 года, место банка в рейтинге по собственному капиталу, валюте баланса и средствам частных лиц, а также стаж работы банка на рынке ценных бумаг (если Вы решили воспользоваться услугами доверительного управления, в том числе ОФБУ).
В выборе банка понятие «надежность», наверное, играет самую главную роль. Но это понятие многогранно и включает в себя несколько других аспектов деятельности банка. По сути, мы говорим об его экономической надежности.
Итак, для оценки банка, с точки зрения его финансовой деятельности Вам понадобятся такие финансово-экономические показатели как: собственный капитал банка, прибыль, ликвидность его активов.
Советуем Вам также изучить рейтинг банка по всем вышеуказанным критериям.
Начнем с собственного капитала банка. В данном случае действует простое правило — чем больше капитал банка, тем больше у него собственных средств и тем более независимым от заемных средств Банка России и других банков он является.
Как и у любой коммерческой организации, прибыль банка показывает, насколько эффективно он функционирует. Рост прибыли — это прямое доказательство развития банка, роста его клиентов или их обеспеченности, что также немаловажно.
Следующий показатель — ликвидность. Чем больше у банка ликвидных активов, тем быстрее и легче он сможет выполнить обязательства перед своими клиентами и партнерами, в том числе перед Вами. Обычно банки каждодневно поддерживают и отслеживают уровень ликвидности своих активов (то, что банк размещает, например, кредиты), соотнося их со своими пассивами (то, что банк привлекает, например вклады) не только по их размерам, но и по срокам их привлечения и размещения.
Центральный банк РФ постоянно отслеживает деятельность российских банков на соответствие предъявляемым к их деятельности нормативам, и в прессе периодически публикует сообщения об отзыве или приостановлении лицензии того или иного банка. Это часто служит причиной оттока клиентов банка и как следствие их денежных средств. Хотя не всегда такие истории заканчиваются плохо, все зависит от причины отзыва или приостановления лицензии. К сожалению, действительность такова, что политический момент играет не последнюю роль.
Оценивать банк имеет смысл не только по надежности. Кроме всего прочего, банк должен быть «удобным», конечно, если Вы собираетесь пользоваться услугами банка регулярно. Удобство подразумевает близость расположения офисов банка (его отделений, банкоматов, пунктов обмена валюты) и приемлемый для Вас график работы. Многие банки, например, уже перешли на «продленный день», т.е. работают с 8-00..8-30 часов утра до 19-00..20-00 часов вечера и почти полный рабочий день в субботу.
Не стоит забывать также про такой способ поиска банка, как мнение независимых экспертов, которыми вполне могут выступить Ваши знакомые, которые уже имели дело с этим банком.
Понятие «Управляющая компания» (далее — УК) говорит само за себя — это компания, основная деятельность которой — управление чужими капиталами — средствами инвесторов. В нашем случае, это финансовая организация, обладающая правом (лицензией) на управление паевыми инвестиционными фондами, а также инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами и средствами крупных частных инвесторов.
Кроме того, управляющая компания — это команда профессиональных доверительных управляющих, цель работы которых — максимально увеличить стоимость средств, которые находятся у них в управлении, так как от этого напрямую зависит прибыль УК.
Основной продукт УК — паевой инвестиционный фонд (ПИФ), который она создает, наполняет средствами пайщиков и имуществом которого она управляет. Кроме ПИФов под управлением УК могут находиться негосударственные пенсионные фонды и частные капиталы.
Деятельность управляющей компании законодательно регламентирована и контролируется со стороны государства Федеральной службой по финансовым рынкам России (ФСФР РФ), а помимо нее еще и специализированными организациями (спецдепозитарием, спецрегистратором, аудитором и оценщиком).
Сейчас в России более пятисот различных управляющих компаний. Многие из них имеют в управлении по несколько паевых инвестиционных фондов, чтобы быть более универсальными и иметь возможность привлечь большее число инвесторов. С этой же целью управляющие компании пользуются услугами агентов, которые исполняют роль продавцов и покупателей паев, фактически являясь дополнительными офисами УК.
Деятельность управляющей компании (УК), прежде всего, контролируется государством. Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР РФ) выдает лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами.
При создании паевого фонда УК заключает договоры на обслуживание со специализированным депозитарием, регистратором, оценщиком и аудитором. Все эти организации (за исключением, пожалуй, аудитора) — это необходимые составляющие механизма работы ПИФа. При этом ни одна из четырех организаций не должна каким-либо образом зависеть от Управляющей компании.
Итак, каковы основные функции всех вышеперечисленных организаций?
Спецдепозитарий, например, осуществляет контроль законности действий УК, проверяет правильность определения стоимости чистых активов ПИФа, расчетной стоимости пая, размеров скидок и надбавок при покупке/продаже паев, а также осуществляет учет и хранение ценных бумаг фонда.
Регистратор осуществляет ведение и хранение реестра владельцев паев, предоставляет выписки о состоянии их лицевых счетов.
В связи с тем, что УК не имеет права самостоятельно оценивать имущество, находящееся под ее управлением, она вынуждена прибегать к услугам оценщика, который проводит независимую оценку стоимости активов паевого инвестиционного фонда.
Закон «Об инвестиционных фондах» обязал управляющую компанию проводить периодический аудит своей деятельности. Для этого УК вынуждена прибегать к услугам независимого аудитора, который кроме осуществления ежегодных проверок УК, контролирует правильность ведения учета и отчетности, а также соблюдение Управляющей компанией требований законов и нормативных правовых актов.
Стоит также отметить, что спецдепозитарий и регистратор должны иметь лицензию ФСФР РФ, а оценщик и аудитор — лицензию Министерства финансов РФ. Все вышеперечисленные меры направлены на защиту прав и денежных средств инвестора, то есть пайщика.
Другая полезная во всех отношениях организация — агент УК. Обращение управляющей компании к агентам вызвано не законодательно установленными требованиями, а стремлением УК привлекать как можно большее число инвесторов в свои фонды за счет расширения своей сети обслуживания клиентов. Таким образом, агент — это организация, которая действует от имени конкретной УК при совершении операций с паями ПИФов, находящихся в управлении этой УК. Фактически агенты являются дополнительными офисами управляющих компаний. К примеру, агентом может быть банк, который через свои отделения и филиалы помимо банковских продуктов и услуг предлагает, также, операции с паями различных паевых фондов.
По уровню сервиса агент может ничем не отличаться от собственного офиса УК. Однако отличие может заключаться в стоимости услуг, а точнее в размере надбавок и скидок, взимаемых агентом при покупке или продаже паев. Более подробно, о надбавках и скидках, читайте в разделе: «Паевой инвестиционный фонд ПИФ».
Если Вы уже выбрали управляющую компанию и речь идет о том, чтобы стать пайщиком паевого инвестиционного фонда, настоятельно рекомендуем ознакомиться с разделом, посвященным выбору ПИФа, а точнее с разделом «Как купить или продать пай?»
Независимо от финансового продукта, которым Вы решите воспользоваться, УК обязана заключить с Вами договор доверительного управления.
Если Вы решили стать пайщиком одного из ПИФов управляющей компании, рекомендуем Вам внимательно изучить так называемые Правила паевого фонда. При этом обратите внимание на такой важный раздел, как Инвестиционная декларация, так как именно этот раздел определяет тип ПИФа, цели инвестиционной политики УК и приоритетные направления инвестирования, требования к составу активов ПИФа, перечень объектов инвестирования, а также он содержит описание возможных рисков, связанных с инвестированием.
Если же у Вас есть желание приумножить свой капитал, передав его в индивидуальное доверительное управление, то Вам следует обращаться напрямую в офис УК, за уточнением условий предоставления этой услуги.
Минимальное требование для всех вышеперечисленных случаев — наличие документа, удостоверяющего личность, и необходимой денежной суммы.
На официальном интернет-сайте любой управляющей компании Вы всегда сможете найти информацию о финансовых услугах, которые она предоставляет, и которых обычно всего три:
Рассмотрим их более подробно.
Как правило, паевой фонд — это основной продукт УК. ПИФ представляет собой инструмент коллективного инвестирования, который УК создает в соответствии с законом «Об инвестиционных фондах». Подробно о том, какие типы фондов бывают, чем они отличаются между собой и от других инструментов инвестирования читайте в разделе «Паевой Инвестиционный Фонд ПИФ».
Индивидуальное доверительное управление капиталом подразумевает под собой особый подход к каждому из клиентов УК, разработку индивидуальной стратегии инвестирования, особые формы отчета по клиентскому портфелю активов, выделение личного менеджера-консультанта и многие другие приятные и полезные преимущества. Однако доступен подобный VIP-сервис только крупным клиентам, сумма инвестиций которых обычно исчисляется сотнями тысяч и даже миллионами рублей.
Следующая услуга может коснуться практически всего населения нашей страны, а точнее всех тех, кто сейчас получает заработную плату и волнуется за свои пенсионные выплаты в старости. Речь идет о том, что с заработной платы всех своих сотрудников работодатель выплачивает единый социальный налог, который включает в себя отчисления в Пенсионный фонд России (ПФР). В настоящее время любой работник вправе самостоятельно выбирать, кому передать в управление накопительную часть своей пенсии: государственной УК Внешэкономбанка, негосударственному пенсионному фонду или негосударственной УК. Таким образом, Вы также можете доверить средства своего пенсионного счета одной из Управляющих компаний, прошедших конкурсный отбор ПФР.
Обязательное условие работы Управляющей компании (УК) с коллективными видами инвестирования - наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами и паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами.
Обратите внимание на дату выдачи лицензии и срок ее действия. Опытные компании, работающие на рынке паевых фондов более трех лет, имеют бессрочные лицензии. Тем не менее, не стоит делать поспешных выводов в случае, если лицензия выдана ФСФР РФ недавно и имеет срок окончания менее трех лет. В данном случае необходимо дополнительно выяснить информацию по другим лицензиям этой УК и ее «возраст». Так как вполне возможна ситуация, когда опытный игрок на рынке ценных бумаг решил изменить юридический статус своей деятельности и вплотную заняться паевыми фондами. Заметим, кстати, что ФСФР, как надзорный орган, запрещает УК совмещать деятельность по управлению средствами ПИФов и профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг (брокерскую и дилерскую) с целью уменьшения риска ее клиентов.
Зачастую УК обладает еще одной лицензией: на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, которая позволяет ей предлагать услугу индивидуального доверительного управления капиталом.
Рассматривать Управляющую компанию (УК) отдельно от ее основного «детища» — паевого инвестиционного фонда, практически не имеет смысла. Ведь оценить качество работы УК можно по величине и стабильности доходности, которую показывают ПИФы под ее управлением.
Нелишне поинтересоваться, какие паевые фонды находятся под управлением конкретной компании, посмотреть рейтинги ПИФов и результаты их работы за последние два — три года. Согласитесь, «стабильность — признак мастерства». При подобном анализе советуем сравнивать графики изменения стоимости паев с биржевыми индексами (например, РТС или ММВБ). Это поможет понять, насколько эффективно работает конкретная Управляющая компания по сравнению с рынком в целом.
В качестве примеров хорошей работы УК, можно привести следующие ситуации: когда при падении рынка, что наглядно отображается снижением какого-либо биржевого индекса, стоимость пая фонда не снижается или снижается медленнее самого индекса, или когда рынок растет, а стоимость пая фонда растет более быстрыми темпами.
Чтобы не усложнять задачу выбора УК и не анализировать «тонны» информации, Вы можете воспользоваться экспресс-методом и сравнить Управляющие компании по присвоенным рейтингам, подготовленным Национальным Рейтинговым Агентством (НРА, www.ra-national.ru) или Рейтинговым агентством «Эксперт» («Эксперт РА», www.raexpert.ru).
Рейтинги отличаются друг от друга и методикой расчета, и исходными параметрами. «Эксперт-РА» оценивает деятельность УК по трем основным группам (блокам) критериев: устойчивость компании на рынке, эффективность управления средствами и доверие со стороны клиентов. В каждый из блоков входит от 3-х до 5-ти критериев.
НРА при составлении рейтингов оценивает такие параметры деятельности УК как активы в доверительном управлении (размер, динамика активов); капитал компании (размер, достаточность капитала, динамика его изменения); динамика развития компании в целом, в том числе динамика роста клиентской базы; структура клиентской базы; ликвидность и диверсификация вложений УК; прозрачность бизнеса и рейтинг материнской структуры (если таковая имеется).
Но при этом оба рейтинга анализируют каждую УК комплексно, то есть по многим показателям. В результате получается оценка конкретной УК, выраженная не числом, а интуитивно понятным словосочетанием. Например, наивысший рейтинг по шкале надежности НРА — ААА «Максимальная надежность», аналогичный рейтинг «Эксперт-РА» — А++ «Высокий уровень надежности УК (надежность выше среднего по классу)».
Теперь отвлечемся от рейтингов и уделим немного внимания нескольким важным аспектам деятельности УК.
Говоря о надежности УК мы акцентируем Ваше внимание на трех основных параметрах: размере собственных средств УК, полученной прибыли за последние 2-3 года и объеме средств, находящихся в управлении.
Для справки: ФСФР требует, чтобы УК имели не менее 40 000 000 рублей собственных средств. При этом прибыль, получаемая управляющей компанией, увеличивает ее собственные средства и делает компанию еще более надежной.
Для объема привлеченного капитала, которым управляет УК, действует такое же соотношение: чем больше компания привлекает средств, тем больше возможностей для инвестирования она имеет. При этом универсальные управляющие компании, ориентированные на различные типы ПИФов, могут предлагать обмен паев одних паевых фондов на другие без взимания скидок или надбавок, что расширяет возможности пайщиков по инвестированию.
Обратите внимание на количество и структуру пайщиков, точнее на число инвесторов, заинтересовавшихся паевым фондом УК, и размер их вложений (чаще всего, юридические лица инвестируют гораздо большие суммы денег, нежели частные). Главная опасность небольшого количества пайщиков в одном ПИФе (особенно, если это крупные пайщики) состоит в том, что активы ПИФа могут существенно сократиться, если некоторые из них примут решение продать свои паи и выйти из состава пайщиков. В фонде, где пайщиков тысячи, вероятность подобной ситуации намного меньше.
Кроме всего прочего, Вам должно быть просто и удобно «общаться» с управляющей компанией. Удобство подразумевает близко расположенный к Вам офис УК или ее агента, возможность отправки заявок на погашение и обмен паев по электронной почте и другие сервисы.
Положительным, а в некоторых случаях и необходимым моментом при выборе УК является действующий договор между УК и Пенсионным фондом РФ на управление пенсионными накоплениями, а точнее накопительной частью пенсионных отчислений граждан России. На деле это означает, что Управляющая компания доказала свою состоятельность в ходе жесткого отбора на конкурсе управляющих, который проводил Пенсионный фонд.
Инвестиционная компания (далее — ИК) — компания, предоставляющая частным и корпоративным инвесторам широкий спектр финансовых услуг и являющаяся посредником на финансовом рынке.
Перечень предоставляемых компанией услуг определяется наличием у нее соответствующих лицензий, выдаваемых Федеральной службой по финансовым рынкам России (далее — ФСФР РФ).
Как правило, ИК может стать помощником в доверительном управлении, брокерском и депозитарном обслуживании, торговых операциях на рынке ценных бумаг и многом другом. Кроме того, инвестиционные компании, как и другие участники фондового рынка, часто предоставляют возможность всем заинтересованным лицам повысить свою компетентность в сфере финансов и работе на фондовом рынке.
С этой целью, одни открывают информационно-просветительские порталы, другие — собственные учебные центры, третьи дают шанс наблюдать за действиями своих ведущих специалистов в режиме реального времени.
По сути, деятельность инвестиционных компаний в некотором смысле схожа с деятельностью управляющих компаний, но почти всегда шире и разнообразнее (подробнее об этом читайте в разделе «Какие услуги предоставляет инвестиционная компания?»).
Но стоит отличать от инвестиционных компаний, о которых будет идти речь в нашей статье, компании, созданные для реализации каких-либо отдельных и единичных инвестиционных проектов и программ. Такие ИК, как правило, действуют как доверительные управляющие, но всегда уже с заранее определенными объектами инвестирования. Примерами таких ИК могут быть компании, финансирующие и реализующие проекты, связанные с недвижимостью
или в рамках каких-либо венчурных проектов.
В данной статье мы постараемся уделить внимание всем основным вопросам, касающимся инвестиционных компаний и их особенностей и осветить основные аспекты их деятельности.
ФСФР РФ или Федеральная служба по финансовым рынкам России — государственный орган, призванный контролировать и регламентировать деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и осуществлять надзор за финансовыми рынками в целом. Фактически основными задачами этой службы являются обеспечение стабильности работы российского финансового рынка, повышение его эффективности и привлекательности для инвестиций, а значит, и повышение прозрачности рынка, снижение инвестиционных рисков.
Для достижения поставленных целей служба тщательно контролирует деятельность участников финансовых рынков, выдавая лицензии на первоначальном этапе их деятельности и осуществляя проверки впоследствии, создает нормативно-правовую базу, определяет условия выпуска и обращения ценных бумаг, систему отчетности организаций.
Для обеспечения работы профессиональных участников рынка ценных бумаг ею выдаются следующие виды лицензий:
Стоит отметить, что страховая, банковская и аудиторская деятельность находятся вне ведения службы. Хотя банк, изъявивший желание работать в качестве профучастника рынка ценных бумаг имеет право получить соответствующую лицензию ФСФР РФ и, соответственно, быть подотчетным этому государственному органу.
ИК предоставляет своим клиентам широкий перечень услуг, который, как говорилось ранее, определяется наличием у нее лицензий, предоставляющих право осуществлять соответствующую деятельность.
Обычно инвестиционные компании обладают следующими лицензиями:
Таким образом, инвестиционные компании предлагают услуги:
Остановимся на них более подробно.
Итак, инвестиционная компания может выступать в качестве брокера и предоставлять возможность инвесторам торговать ценными бумагами с помощью биржевых площадок (фондовых бирж) как известными способами (по телефону, факсимильной связи, лично), так и через интернет (интернет-трейдинг, в дилинговых залах).
Осуществляя продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет и устанавливая котировки любых ценных бумаг, ИК осуществляет дилерскую деятельность. В данном случае ее доходы образовываются за счет разницы между их покупной и продажной ценой.
Так же как и УК, инвестиционная компания может предлагать услугу индивидуального доверительного управления (ИДУ), что подразумевает под собой особый подход к каждому из клиентов ИК, разработку индивидуальной стратегии инвестирования, особые формы отчета по клиентскому портфелю активов, выделение личного менеджера-консультанта и многие другие приятные и полезные преимущества.
Однако доступен подобный VIP-сервис только крупным клиентам, сумма инвестиций которых обычно исчисляется сотнями тысяч или даже миллионами рублей.
Депозитарное обслуживание ИК в свою очередь заключается в хранении сертификатов на ценные бумаги и (или) регистрации перехода прав на них от одного владельца к другому.
Отношения между частным лицом и инвестиционной компанией в данном случае закрепляются так называемым депозитарным договором (договором о счете ДЕПО).
Заключение данного договора не означает переход права собственности на ценные бумаги от клиента к ИК (депозитарию), равно как и возможность распоряжаться или управлять ими без соответствующего поручения клиента.
Стоит добавить, что, довольно часто инвестиционные компании от своего имени и под своим брендом образовывают отдельное юридическое лицо – управляющую компанию (УК).
Таким образом, с именем инвестиционной компании могут ассоциироваться такие услуги как, паевые инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды, которыми управляет непосредственно УК в соответствии с установленными правилами работы управляющих компаний.
Если Вы решили воспользоваться услугами выбранной Вами инвестиционной компании, в первую очередь стоит ознакомиться с тарифами и условиями работы, предлагаемыми ею. Как правило, ИК стараются максимально удовлетворить возможные желания потенциальных клиентов и для этого предоставить различные варианты сотрудничества.
При обращении в ИК, либо к агентам компании с целью стать ее клиентом Вас могут попросить заполнить Анкету Клиента и Заявление на обслуживание, где Вы укажете сведения о себе (среди них — паспортные данные, ИНН, почтовый адрес, контактная информация), тарифный план, вариант обслуживания и иную важную для начала сотрудничества информацию.
Вам предстоит лично предоставить документы, подтверждающие данные в Анкете и Заявлении. В ином случае, внимательно ознакомьтесь с условиями предоставления документов по факсу, телеграфной и электронной почте.
Логично, что выбор инвестиционной компании определяется в основном выбором тех услуг, которыми Вы хотели бы воспользоваться. Перечень предоставляемых услуг ограничивается наличием у компании лицензий, о чем более подробно читайте в разделе «Какие услуги предоставляет инвестиционная компания?».
Итак, в первую очередь нужно обратить внимание на имеющиеся лицензии у ИК и ее стаж работы как профессионального участника рынка ценных бумаг. Надежная компания должна работать на рынке давно и стабильно, динамично развиваться и не подвергаться санкциям со стороны ФСФР РФ.
Если Вас интересует услуга доверительного управления, то следует рассмотреть предложения компании в этом направлении. Настоятельно рекомендуем тщательно изучить договор доверительного управления, где особое внимание уделить типу инвестиционного портфеля (или стратегии инвестирования), величине вознаграждения управляющего, правам и обязанностям сторон.
Немаловажна информация о количестве и структуре клиентов, о сотрудничестве с другими организациями, финансовом положении компании. Свободный доступ к таким сведениям говорит об открытости компании, что является большим плюсом.
Помимо этого стоит учитывать данные рейтингов, которые составляются торговыми системами (РТС, ММВБ), рейтинговыми агентствами, среди которых НАУФОР и другие, деловыми периодическими изданиями.
Кроме того, говоря о надежности инвестиционной компании необходимо обратить внимание на размер собственных средств ИК.
Для справки: ФСФР установила нормативы достаточности собственных средств ИК в следующих объемах:
Некоторые инвестиционные компании предоставляют возможность всем заинтересованным лицам повысить свою компетентность в сфере финансов и работе на фондовом рынке и для этого открывают учебные центры, снабжают клиентов аналитическими материалами, дают советы профессионалов, что при выборе ИК тоже может сыграть не последнюю роль.
Мнение независимых экспертов, коими могут быть как специалисты в этой области, так и Ваши знакомые, уже пользовавшиеся услугами компании, также немаловажно.
Не стоит забывать и об удобстве сотрудничества с ИК, а именно о месте расположения офиса компании и ее отделений.
Страхование — это вид отношений, защищающих имущественные интересы физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных средств страхового фонда.
Проще говоря, процесс страхования заключается в том что, группа людей, желающая обезопасить себя от схожих рисков, производит периодические отчисления в общий фонд денежных средств (страховой фонд). В том случае, если у кого-то из этих людей наступает непредвиденное неблагоприятное событие (страховой случай), материальные последствия и ущерб возмещаются за счет средств данного фонда.
В свою очередь, страховая компания — это та финансовая организация, которая и берет на себя функции управления и перераспределения денежных средств страхового фонда.
Деятельность страховых компаний контролируется и лицензируется Федеральной службой страхового надзора РФ (далее — ФССН РФ), а также строго регламентирована законодательством, в том числе в отношении инвестирования полученных страховых премий, что является необходимым условием благонадежности и устойчивости самой компании.
На сегодняшний день страховые компании предоставляют физическим лицам широкий спектр услуг по страхованию, уровень популярности и восстребованности которых растет год от года: автострахование (КАСКО, ОСАГО), страхование жизни, добровольное медицинское страхование, страхование имущества.
Стоит отметить, что виды страхования отличаются объектами страхования, что следует из их названия.
Автострахование включает в себя страхование автомобиля на случай его кражи или повреждения в результате ДТП (КАСКО), а также страхование ответственности водителей перед третьими лицами (ОСАГО).
В страховании жизни объектом страхования является жизнь застрахованного, а риском — факт его дожития или недожития до определенного срока, в зависимости от того, какую функцию (накопительную или противорисковую) реализует конкретный договор страхования.
Добровольное медицинское страхование является своего рода срочной гарантией, дающей Вам право пользоваться медицинскими услугами, прописанными в конкретном договоре, по мере необходимости и не платить каждый раз деньги за оказанную Вам помощь. Другими словами, с помощью договора добровольного медицинского страхования Вы покупаете своего рода «абонемент» на пользование такими медицинскими услугами, как диагностирование заболеваний и их лечение.
Страхование имущества оберегает Вас на случай потери, кражи или повреждения объектов, представляющих собой материальную ценность.
Подробнее о каждом страховом продукте Вы можете прочитать в разделах:
Клиент, нуждающийся в страховой защите, прежде всего, должен определиться с выбором страховой компании.
Почему данный вопрос важен и поиски страховой компании стоят затраченного времени?
Дело в том, что на этапе заключения договора страхования проблемы могут возникнуть лишь в том случае, если страховая компания пытается изначально ввести Вас в заблуждение (например, занизить действительную стоимость страхуемого объекта). Истинное же поведение страховщика раскрывается на этапе наступления страхового случая, когда возникает ответственность страховой компании по договору перед страхователем. Далеко не все страховщики ведут себя добросовестно в этой ситуации, пытаясь избежать выплаты страховой суммы. При этом список оснований для невыплаты и способы обхода условий договора страховщиками ограничиваются лишь их фантазией.
Конечно, если Вы ответственно подошли к вопросу обсуждения условий договора (изучили и, обоюдно со страховой компанией скорректировали перечень страховых случаев, список оснований для невыплаты и так далее), у Вас есть возможность отстоять свои права в суде соответствующей компетенции. Но не лучше ли изначально изучить предложения участников страхового рынка и подобрать страховую компанию с высоким уровнем надежности, нежели тратить время, нервы и средства в сложившейся критической обстановке, тем самым обесценив смысл страхования и усугубив последствия наступления страхового случая!
Как и для всех коммерческих организаций, основным показателем, характеризующим надежность страховой компания, является ее финансовая устойчивость. Многие полагаются на рекламу и имидж страховщика, лишь иногда интересуясь копиями лицензий, свидетельством о регистрации и бухгалтерским балансом. Но вышеперечисленные аспекты не дают возможности в полной мере оценить платежеспособность компании.
Для начала можно воспользоваться рейтингом страховых компаний, который в России составляет рейтинговое агентство «Эксперт РА».
Далее не лишним будет упомянуть о том, что балансы страховых компаний должны быть ежегодно опубликованы для открытого доступа, что позволяет самостоятельно проанализировать следующие показатели.
Во-первых, законодательством установлен минимальный размер уставного фонда страховых компаний (занимающиеся страхованием жизни — 60 млн. рублей; занимающиеся иными видами страхования, кроме страхования жизни — 30 млн. рублей).
Чем больше уставный фонд страховой компании, тем выше ее заинтересованность в дальнейшем развитии, следовательно, она будет дорожить клиентами и их мнением о качестве предоставленных услуг. Показатели развития компании Вы сможете найти на сайте Министерства Финансов РФ (www.minfin.ru). Прирост активов, страховых резервов и собственных средств страховой компании свидетельствует о динамичном развитии бизнеса страховщика.
Что касается абсолютных показателей, то величина активов страховой компании не должна быть менее 200 млн. рублей. Если активы компании ниже 50 млн. рублей, лучше вообще отказаться от услуг данного страховщика.
Следующим важным показателем является ликвидность активов.
Кроме того, стоит поинтересоваться, в какие финансовые инструменты страховая компания размещает свои страховые резервы. Например, учредители страховой компании могут потребовать разместить имеющиеся средства на депозиты «своего» банка под невыгодные проценты, либо в неликвидные активы.
Клиенты редко обращают внимание на показатель доходности (рентабельности), хотя его значение может свидетельствовать о важных тенденциях, происходящих в жизни страховщика. Например, высокая доходность может указывать на то, что тарифная система страховой компании необоснованно дорогая или процесс инвестирования сопровождается высокой степенью риска, что может, в свою очередь, представлять опасность для клиента. С другой стороны, стоит обратить внимание на коэффициент соотношения страховых выплат и страховых взносов. Если сумма выплат значительно превышает сумму взносов, это не обязательно свидетельствует о гуманном отношении к клиенту и лояльности при наступлении страховых случаев. Скорее всего, актуарии данной страховой компании разработали неэффективные тарифы, и в будущем вполне вероятно возникновение финансовых проблем и даже банкротства страховщика.
Нелишним будет поинтересоваться, были ли у страховой компании крупные страховые выплаты. Такого рода данные помогут Вам понять, как действовала страховая компания в критических условиях и насколько оперативно она мобилизовала имеющиеся средства для выплат.
Хорошим показателем является доступность информации о компании широкой общественности, а именно: цитируемость в СМИ, наличие сайта в Интернете и готовность ответить клиенту на все вопросы касательно деятельности страховой компании.
Ну и не стоит забывать про такой способ поиска страховой компании, как мнение независимых экспертов, которыми вполне могут выступить Ваши знакомые, уже имевшие дело с этой компанией.
Следует усомниться в добросовестности и надежности страховой компании, если предлагаемые ею тарифы заметно ниже среднерыночных. Дело в том, что изначально актуарии страховой компании должны рассчитывать соответствие страховых взносов клиентов (их будущую стоимость) с предполагаемым размером выплат. Данное условие обеспечивает платежеспособность страховой компании и практически полностью исключает риск ее банкротства, а, следовательно, риск невыплат по страховым случаям.
Также следует иметь в виду, что чем шире спектр предлагаемых видов страхования, тем более диверсифицирован риск невыплаты по ним. Проще говоря, возникновение катастрофических рисков одновременно в разных областях маловероятно.
Кроме прямых продаж через офис или филиал страховой компании, всемирно распространена практика привлечения клиентов через посредников — страховых брокеров или страховых агентов. Например, в США и Канаде более 95% всех страховых договоров заключается через посредников.
Страховые агенты — это физические или юридические лица, осуществляющие страховую деятельность от имени страховщика и по его поручению в соответствии с теми полномочиями, которые ему были доверены. Документом, подтверждающим такие полномочия, обычно является доверенность.
Страховой агент поможет правильно оформить все документы, расскажет о наиболее интересующих Вас услугах страховщика, подберет оптимальный способ страхования исходя из имеющихся условий и Ваших предпочтений, рассчитает сумму взносов, раскроет подробнее перечень покрываемых рисков и страховых случаев.
Если Вы заинтересованы в постоянном представителе своих интересов в рамках страхового договора, Вам следует обратить внимание на страховых брокеров, представленных на рынке. Стоит иметь в виду, что подобные услуги обычно являются платными.
Страховые брокеры — это физические или юридические лица, прошедшие государственную регистрацию и внесенные в реестр страховых брокеров, осуществляющие страховую деятельность в прямом страховании от своего имени на основании поручения страхователя. Основное преимущество работы со страховым брокером в том, что он обычно работает с несколькими страховыми компаниями, а, следовательно, может подобрать Вам наиболее выгодный вариант страхования, учитывающий все ваши пожелания.
Если же в Ваши планы входит покупка страхового полиса (вне зависимости от объекта страхования) следует обратиться к страховому агенту, который от имени выбранной Вами страховой компании оформит соответствующий договор.
Резюмируя все вышесказанное, отметим основное различие между агентом и брокером: агент представляет интересы страховщика, брокер — страхователя. Это не значит, что страховой агент заведомо хуже страхового брокера. Например, если Вы уже выбрали страховую компанию и уверены в ее надежности, Вам лучше обратиться к страховому агенту этого страховщика. Страховой агент, как правило, знает об услугах страховых компаний, с которыми сотрудничает, практически все.
Договор страхования — это соглашение между страховщиком и страхователем, обязывающее страховщика произвести страховые выплаты страхователю при наступлении страхового случая, а страхователя — уплатить в установленные сроки и в полном объеме страховые взносы. Договор заключается в письменной форме на основании заявления страхователя.
Перед заключением договора страховщик предварительно производит оценку всех возможных рисков, а за основу оценки берет информацию, предоставленную страхователем. Если в момент наступления страхового случая будет доказан факт сокрытия страхователем каких-либо существенных условий, влияющих на величину рисков, страховщик имеет полное право отказать ему в выплате, ссылаясь на статью 944 ГК РФ. Таким образом, настоятельно рекомендуем раскрывать любые факты и события, имеющие значение для определения стоимости Вашей страховки и оценки рисков.
Договор страхования считается заключенным, если он содержит существенные условия, а именно: указание на размер страховой суммы и срок действия договора. В личном страховании также требуется указание застрахованного лица и характера события, на случай наступления которого производится страховое покрытие; в имущественном страховании — объекта страхования (имущество или имущественные интересы) и характера событий, на случай наступления которых заключается договор страхования.
Заключение договора сопровождается вручением страхователю страхового полиса и Правил страхования, которые формируются каждой страховой компанией самостоятельно.
Обычно договор вступает в силу с момента уплаты премии или первого страхового взноса.
От того, насколько грамотно составлен договор страхования, зависит его эффективность при наступлении страховых случаев. Не секрет, что некоторые недобросовестные страховщики составляют условия договора таким образом, что у них появляется возможность для отказа в выплате страховой суммы.
Страховщик несет ответственность по всем страховым случаям, произошедшим в срок действия страхования, если договором не предусмотрен иной срок.
Договор страхования должен быть перезаключен в следующих случаях:
Договор страхования прекращает свое действие в следующих основных случаях:
Иногда бывают случаи, когда застрахованное имущество гибнет по иным причинам, чем наступление страхового случая. В такой ситуации договор страхования прекращает свое действие раньше, чем наступает срок окончания действия договора. Но страховщик имеет право на часть премии, пропорционально тому времени, в течение которого договор имел силу. Это объясняется тем, что в период действия договора страховщик все же оставался ответственным за некоторые риски, а значит — выполнял предусмотренные по договору страхования функции.
Напомним, что договор страхования специфичен в некотором роде: в обмен на гарантированную выплату клиентом страховых премий в установленные сроки страховая компания гарантирует выполнение своих обязательств по покрытию ущерба только при наступлении страхового случая. Если страховой случай в течение срока действия договора страхования так и не наступил, страховая компания не несет никакой материальной ответственности.
Договор страхования считается недействительным в следующих случаях:
Кроме того, законодательством установлены общие положения, на основе которых страховщик имеет право отказать в выплате:
В соответствии с Гражданским Кодексом страховая компания не производит выплаты, если страховой случай наступил в результате воздействия ядерного взрыва, радиации и радиоактивного заражения, военных действий, гражданской войны, народных волнений и всякого рода забастовок.
Если Вы решили воспользоваться страховыми услугами, прежде всего Вам необходимо определиться с выбором страховой компании. Учитывая их количество в России, а также обилие и разнообразие рекламных уловок, выбор будет непростым.
Для начала определите предполагаемый страхуемый объект (имущество, жизнь, автомобиль) и изучите предложения, которые в данный момент имеются на рынке. Возможно, существует страховая компания, специализирующаяся на каком-то одном виде страхования и предлагающая более выгодные условия именно по нему.
Далее проанализируйте имидж и репутацию страховой компании, воспользовавшись рейтингом или мнением друзей, знакомых, пользовавшихся ее услугами. Тем не менее, вышеперечисленного будет недостаточно для того, чтобы оценить основной аргумент при выборе страховой компании — ее надежность. Чтобы быть уверенным в том, что при наступлении страхового случая Ваши затраты будут существенно уменьшены, а нервы целы, стоит оценить финансовую устойчивость страховщика, а именно: проследить динамику активов, величины собственных средств и страховых резервов, обратить внимание на размер уставного фонда, ликвидность и рентабельность компании.
В том случае, если у Вас нет времени или желания заниматься оценкой страховых компаний, Вы можете воспользоваться услугами страховых брокеров и агентов. В страховом деле эта сеть работает особенно активно, поэтому многие считают использование услуг страховых брокеров и агентов оптимальным вариантом.
Внимательно изучайте условия договора до его подписания и обращайте особое внимание на раздел, описывающий перечень событий, являющихся страховыми случаями и подлежащих возмещению. Всегда помните, что до подписания договора Вы можете отказаться от сделки и обратиться в другую страховую компанию, работающую на лучших условиях.
Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения.
При создании фонда учредитель передает фонду имущество — вклад учредителя. С момента передачи учредитель не имеет прав на переданное фонду имущество, оно становится собственностью фонда. Фонд отвечает по своим обязательствам всем переданным ему имуществом.
Что бы было проще понять — НПФы задумывались учредителями (крупными корпорациями и холдингами, такими как Газпром, РЖД, Сургутнефтегаз, НЛМК, Сбербанк и другими) как социальный институт поддержки своих бывших работников-пенсионеров. С течением времени НПФы «выросли» из своих корпораций, набрались опыта и сил для того чтобы предложить качественную услугу по управлению накопительной частью пенсии широкой массе граждан, не являющихся работниками этих холдингов и корпораций.
Негосударственные пенсионные фонды могут заниматься только тремя исключительными видами деятельности:
Каждый из видов деятельности негосударственный пенсионный фонд может осуществлять обособленно, вне зависимости от того, осуществляются ли им остальные два.
Каждый из видов деятельности фонда лицензируется
Лицензии фонду выдаются уполномоченным федеральным органом, осуществляющим надзор и контроль над негосударственными пенсионными фондами — Федеральной службой по финансовым рынкам России (ФСФР РФ).
Законодательством установлен ряд требований, без удовлетворения которых лицензия выдана быть не может. Требования предъявляются к опыту и стажу работы руководителя и главного бухгалтера фонда, а так же к величине денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда, его совокупному вкладу учредителей. А при осуществлении деятельности в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию еще и к опыту работы фонда по негосударственному пенсионному обеспечению.
В случае выявления нарушений в процессе деятельности фонда уполномоченный орган направляет фонду предписание, после чего лицензия может быть аннулирована.
Данные об аннулировании лицензий уполномоченный федеральный орган — ФСФР РФ размещает на своем сайте (http://www.fcsm.ru), публикует в средствах массовой информации.
Необходимо отметить, что требования к НПФ, осуществляющим деятельность в качестве страховщика по ОПС гораздо выше, чем к фондам, осуществляющим деятельность по НПО граждан. Так, например, величина денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда, который работает с ОПС, должна составлять не менее 100 млн. руб., а фонда, который работает только с НПО не менее 50 млн. руб.
В соответствии с законодательством негосударственные пенсионные фонды должны осуществлять свою деятельность в соответствии с документами, определяющими порядок и условия исполнения фондом своих обязательств — правилами фонда.
Правила фонда составляются отдельно на каждый вид его деятельности. При деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению граждан порядок и условия исполнения фондом своих обязательств определяются так называемыми «пенсионными правилами фонда», при деятельности в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию — «страховыми правилами фонда».
Правила фонда разрабатываются в соответствии с законодательством РФ, утверждаются советом фонда и регистрируются в уполномоченном федеральном органе — Федеральной службе по финансовым рынкам Российской Федерации. Также проходят регистрацию любые изменения, которые вносятся в уже существующие правила.
Фонд при заключении пенсионного договора или договора обязательном пенсионном страховании обязан ознакомить физическое лицо или представителей юридического лица с соответствующими правилами.
В правилах фонда прописываются все типовые моменты, которые не вошли в договор. Например, в договоре НПО у Вас написано: «Пенсионная схема номер 2 — с установленными размерами взносов и срочными выплатами». А в пенсионных правилах фонда эта схема уже подробно расписана, приводятся все формулы, относящиеся к расчету суммы счета и сумм выплат. Также в пенсионных правилах указывается, каким образом считается выкупная сумма при досрочном расторжении договора. В любом случае рекомендуем Вам ВНИМАТЕЛЬНО прочитать пенсионные правила и, не стесняясь, задавать ВСЕ возникшие вопросы представителям фонда.
Клиент, решивший накопить дополнительную пенсию, прежде всего должен определиться с выбором негосударственного пенсионного фонда. Этот особенно важно, потому что Вы связываетесь договорными отношениями с негосударственным пенсионным фондом на долгие годы. Поэтому важно выбрать такой пенсионный фонд, который способен пережить не только экономические подъемы, но и спады.
На наш взгляд наиболее значимые критерии при выборе НПФ следующие:
Получить информацию об этом и внимательно изучить ее Вы можете в сети Интернет (например, на сайте http://npf.investfunds.ru/) либо в Пенсионном фонде Российской Федерации.
Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед участниками фонд формирует пенсионные резервы. Источников формирования пенсионных резервов три:
Для сохранения денег вкладчиков от инфляционных процессов фонд производит их размещение в различные финансовые инструменты.
Фонды осуществляют размещение пенсионных резервов как самостоятельно, так и через управляющие компании.
Управляющая компания - это юридическое лицо, созданное в виде открытого акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью и имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Правительством Российской Федерации законодательно устанавливаются требования по формированию состава и структуры пенсионных резервов (в настоящее время регулируется Постановлением Правительства РФ от 1 февраля 2007 года №63).
Размещение пенсионных резервов происходит на принципах обеспечения сохранности, доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционного портфеля, учета надежности ценных бумаг. Инвестиционная стратегия определяется на основе объективных критериев, поддающихся количественной оценке.
Процесс размещения средств происходит на основе информационной открытости для вкладчиков и участников фонда и прозрачности для государственного и общественного надзора, контроля специализированного депозитария.
Таким образом, по запросу любого вкладчика или органов государственного и общественного контроля фонд обязан предоставить состав и структуру аккумулированных им пенсионных резервов.
Особая роль при этом отводится специализированному депозитарию, с которым у каждого негосударственного пенсионного фонда и его управляющих компаний должен быть заключен договор на оказание депозитарных услуг. Специализированный депозитарий производит ежедневный контроль на предмет соответствия размещению пенсионных резервов фонда установленным требованиям законодательства.
Инвестирование пенсионных накоплений
Инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами происходит на тех же принципах, что и размещение пенсионных резервов.
По сравнению с размещением пенсионных резервов присутствуют более жесткие рамки по инвестированию пенсионных накоплений.
Если пенсионные резервы могут быть размещены негосударственным пенсионным фондом самостоятельно, то инвестирование пенсионных накоплений должно производиться только через управляющую компанию.
Также ужесточен перечень финансовых инструментов для инвестирования пенсионных накоплений в сторону их большей надежности. Активы, разрешенные для инвестирования пенсионных накоплений утверждены Федеральным законом от 24 июля 2001 года №111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».
Гарантом исполнения негосударственным пенсионным фондом своих обязательств в первую очередь служит совокупный вклад учредителей. Его размер установлен законодательными требованиями и не может составлять менее 50 миллионов рублей, для фондов которые осуществляют деятельность по дополнительному пенсионному обеспечению. Если фонд осуществляет деятельность по обязательному пенсионному страхованию, то совокупный вклад его учредителей должен быть не менее 100 миллионов рублей.
Также фондом для обеспечения обязательств перед участниками создается страховой резерв, который не может быть менее 5% от размера пенсионных резервов фонда.
Ежегодно в негосударственном пенсионном фонде проводится независимая аудиторская проверка аудиторскими фирмами, уполномоченными Федеральной службой по Финансовым рынкам России.
Деятельность фонда подлежит ежегодному актуарному оцениванию. Актуарное оценивание проводиться специализированными фирмами, уполномоченными Федеральной службой по Финансовым рынкам России, и направленно на установление факта достаточности средств у фонда для того, чтобы расплатиться по всем своим обязательствам. На основании оценивания составляется актуарный баланс фонда. У НПФ актуарный баланс должен быть выдержан т.е. средств у фонда достаточно на покрытие всех обязательств.
Результаты аудиторской проверки и актуарного оценивания* представляются федеральному органом, осуществляющим надзор и контроль за деятельностью НПФ — Федеральной службе по финансовым рынкам России.
На добровольных началах фонды могут создавать объединенные гарантийные фонды и участвовать в обществах взаимного страхования.
НПФ обязаны публиковать свой баланс с данными аудиторской и актуарной проверки в печати.
*Актуарное оценивание — экономическо-математические расчеты баланса обязательств НПФ и его пенсионных активов, проводимые с целью подтверждения возможности выполнения Фондом своих обязательств перед участниками фонда. В общем, задача актуария состоит в определении на прогнозируемом отрезке времени способности НПФ выполнить все взятые им на себя обязательства по выплате негосударственных пенсий участникам в целом по фонду и в отдельности по каждому вкладчику.